主題：信維通信：擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致費(fèi)用增加，下半年有望迎來(lái)拐點(diǎn)

公司是射頻領(lǐng)域龍頭，推行大客戶戰(zhàn)略具備平臺(tái)價(jià)值，有望持續(xù)受益5G帶來(lái)的射頻升級(jí)機(jī)遇。考慮公司搬遷擴(kuò)產(chǎn)及研發(fā)投入影響，下調(diào)公司2019~2021年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為11.54/14.97/19.59億元（原預(yù)測(cè)為13.38/16.62/20.34億元，變動(dòng)幅度-13.8%/-9.9%/-3.7%），對(duì)應(yīng)EPS1.18/1.53/2.01元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)21/16/12x PE?？春闷潺堫^價(jià)值，維持“買入”評(píng)級(jí)。



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